當前機械行業發展分析
　　機械行業:6月份數據顯示機械行業處在持續穩步恢復階段。1-6月份,機械行業(不包括汽車)的工業總產值增速為10.3%,較1-5月份7.7%的增速進一步提升。分子行業來看,大部分子行業的產值增速都較1-5月份有所提升。出口方面暫無起色,1-6月份機械行業(不包括汽車)出口交貨值同比下降了21.3%,較1-5月份20.7%的降幅有所擴大。
　　工程機械:內需日趨回暖,1-6月份叉車、挖掘機、裝載機、汽車式起重機銷量同比增速分別為-38.9%,-6.1%,-32.7%和3.3%,相比1-5月份降幅有所縮窄;特別地,6月份單月挖掘機、汽車式起重機已實現同比10%以上的正增長。但外需仍未見改觀,1-5月份工程機械出口額同比下降36.7%,比1-4月降幅擴大4.6個百分點,貿易差額同比下降52%,比1-4月份降幅擴大6個百分點。往前看,我們堅持看好下半年基建及房地產雙重拉動下的工程機械板塊,首選行業龍頭三一重工。
　　重型機械:重型機械行業的下游需求,特別是冶金設備需求持續恢復。1-6月份鋼鐵行業固定資產投資增速達4.6%,較1-5月份0.2%的增速進一步提升。6月份金屬冶金設備產量環比增長7%,體現持續增長態勢。采礦業1-6月份固定資產投資依然保持24.4%的高增長,采礦設備產量與去年同期基本持平。展望未來,重型機械行業的訂單有望持續好轉,我們看好太原重工這樣的重型機械龍頭企業。
　　鐵路設備行業:鐵路貨車、機車出現好轉。6月份鐵道部貨車招標已經開始,機車也逐漸進入交付階段,機車和貨車的產量出現了較大程度的恢復。6月份機車產量同比增長93%,環比增長157%。貨車產量同比下降40%,但環比上升了180%。
　　客車產量環比有所下降,降幅為41%,但依然保持同比103%的增速。下半年貨車、機車將持續好轉,我們看好鐵路設備龍頭企業中國南車。
　　造船行業:6 月新船成交量有所回暖,主要由散貨船貢獻,其訂單量占當月訂單量的87%。6 月油船、散貨船及集裝箱船新船訂造指數分別環比下滑2.6%、5.3%及0.0%,油船及散貨船造價跌幅繼續擴大。集裝箱船訂造市場由于繼續處于無成交狀態,因此新船價格指數無指導意義。
　　集裝箱行業:集裝箱行業目前處在行業低谷,產量沒有恢復。不過,我國出口增速、港口集裝箱吞吐量以及新出口訂單指數等領先指標的向好預示著出口未來的恢復,集裝箱行業有望比造船、港口機械等其他外需相關機械產品更早恢復。下半年出口復蘇預期的增強以及相關領先指標的向好將帶來中集的交易性機會。